O balanço do terceiro trimestre apresentado pelo
Banco do Brasil
trouxe números muito abaixo das expectativas e gerou forte apreensão no mercado financeiro quanto à saúde da carteira de crédito da instituição, com forte impacto no agronegócio e revisões expressivas nas projeções de lucros e provisões para os próximos períodos.
Crise no agronegócio e inadimplência em alta A principal fonte de preocupação continua sendo a qualidade dos ativos: o Bradesco BBI e o Morgan Stanley destacaram que a deterioração do crédito não apenas persiste, como vem se espalhando para além das provisões e começando a afetar crescimento da carteira, margens financeiras e geração de capital. O banco reportou um lucro líquido recorrente de R$ 1,27 bilhão, uma queda abrupta de 68% em relação ao trimestre anterior e de 66,5% na base anual, ficando longe das estimativas de R$ 3,5 bilhões projetadas por analistas. O prejuízo antes dos impostos somou R$ 832 milhões, evento incomum para os principais players do setor bancário brasileiro.
O avanço expressivo dos calotes e das renegociações O índice de inadimplência superior a 90 dias subiu para 6,1%, enquanto a inadimplência inicial avançou para 8,1%. No setor agrícola, os atrasos acima de 90 dias chegaram a 6,9% e as operações vencidas há mais de 30 dias alcançaram 10,1%, com novos créditos problemáticos somando R$ 28 bilhões no período.
As despesas ligadas a perdas com crédito ultrapassaram R$ 21 bilhões, alta de 15% frente ao trimestre antecedente. No segmento rural, as baixas para prejuízo atingiram R$ 13,2 bilhões, superando todo o volume acumulado entre o quarto trimestre de 2018 e o final de 2023.
Diante do cenário, a diretoria executiva buscou ponderar os desafios com a resiliência operacional em outras frentes. “Uma parte do agro não quer pagar o Banco do Brasil”, disse CFO após balanço. O executivo citou outras métricas positivas do banco, como crescimento de margem financeira bruta, como prova de que há capacidade do BB em gerar receita
O impacto nos dividendos e a revisão das projeções Com o capital sob pressão e o índice CET1 recuando para 10,8%, a administração reduziu o payout para o mínimo regulatório de 25% em 2026 e condicionou os pagamentos futuros à consistência financeira, eliminando a previsão de proventos intermediários para 2027. Além disso, o guidance foi amplamente revisado, com a projeção de lucro líquido ajustado despencando para a faixa de R$ 9 bilhões a R$ 11 bilhões.
“Consideramos a decisão da administração correta”, apontou o JPMorgan. Por outro lado, analistas de mercado reforçam que a recuperação operacional tende a ser mais lenta do que o esperado, mantendo recomendações cautelosas para os papéis da instituição na bolsa de valores.
