Com a redução da Selic para 14% em agosto, o mercado financeiro aguarda um novo corte, potencialmente para 13,75%. Apesar do ciclo de queda, as taxas de juros permanecem elevadas, tornando os papéis isentos de Imposto de Renda (IR) uma alternativa atraente para investidores. Esses papéis permitem que a remuneração líquida seja superior à de títulos tributados, mesmo com taxas nominais menores.
Oportunidades no mercado de papéis isentos
Entre as opções disponíveis, destacam-se 15 papéis isentos recomendados por XP e Itaú BBA para setembro, com retornos que variam de 86% do CDI a IPCA + 10,96%. Esses papéis incluem uma combinação de oito Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), cinco debêntures incentivadas, uma Cédula de Produto Rural (CPR) e uma Letra de Crédito Imobiliário (LCI), com vencimentos que vão de setembro de 2027 a fevereiro de 2038.
Classificação e taxas dos papéis recomendados
Os papéis listados são variados, com classificações de risco e taxas atrativas. Por exemplo, a debênture da Águas do Rio (RIS414) oferece IPCA + 10,96%, mas apresenta um rating brA, o que indica um maior risco associado. Em contrapartida, papéis como as debêntures da Coelba (CEEBD1) e da Multiplan (23K0018801) têm ratings mais elevados, oferecendo segurança aos investidores.
Detalhes dos papéis isentos recomendados
Entre as opções, o CRI Assaí se destaca com um spread de 372 pontos-base sobre NTN-B, refletindo um forte crescimento da rede de atacarejo. A LOG Commercial Properties, por sua vez, apresenta uma operação sólida com baixo nível de vacância.
Além disso, a Suzano, com sua CPR, é uma das maiores produtoras de celulose do mundo e se beneficia de um mercado robusto. A Engie, com sua debênture (EGIEA6), tem uma operação diversificada em energias renováveis e apresenta bons resultados financeiros.
Investindo em prefixados e pós-fixados
A lista também inclui papéis prefixados e pós-fixados, com destaque para o CRI Brasil Terrenos, que oferece uma das melhores remunerações, além de um perfil arrojado. Para quem busca segurança, a LCI do Banco Inter é a única opção com cobertura do FGC, apresentando uma taxa de 86% do CDI.
Considerações finais
Investir em papéis isentos de IR pode ser uma estratégia eficaz em um cenário de juros altos e queda na Selic. Com opções diversificadas que oferecem proteção contra a inflação e retornos atrativos, esses investimentos merecem a atenção de quem busca aumentar sua rentabilidade no mercado financeiro.
